On n’a pas beaucoup écrit sur la BRI secrète, mais cet article est une exception car il la reconnaît comme «un bastion de la technocratie mondiale». TN ajoute que la Banque mondiale et le Fonds monétaire international complètent la troïka technocratique. ⁃ Éditeur TN
Il y a eu un changement de garde à la Banque des règlements internationaux, l'organisation peu connue qui se trouve au cœur du système financier mondial.
Agustín Carstens, ancien responsable de la banque centrale du Mexique, a succédé à Jaime Caruana en tant que directeur général le 13 décembre. Il prend en charge une institution qui se distingue comme un bastion de la technocratie mondiale à une époque de transparence croissante et de désillusion croissante envers les élites.
Le siège de la BRI, qui surplombe Bâle comme une pile de pièces de monnaie en cuivre de 70 mètres, sert de club-house aux banquiers centraux et aux décideurs financiers du monde. Des personnalités comme Mario Draghi, Janet Yellen et Mark Carney y organisent régulièrement des réunions confidentielles avec des collègues du monde entier. "Peut-être que s'il n'existait pas, vous ne l'inventeriez pas maintenant, mais il joue un rôle important dans le monde des banques centrales", déclare Charlie Bean, ancien sous-gouverneur de la Banque d'Angleterre, co-auteur d'un rapport sur le Les recherches du BIS en 2016. "C'est le ciment qui aide à garder la fraternité ensemble."
Cela n'a pas empêché la BRI, qui a été fondée en 1930 et appartient aux banques centrales, de contester l'orthodoxie économique de ses propres membres. En 2003, William White, alors conseiller économique, et son collègue Claudio Borio faisaient pression pour un resserrement monétaire préventif afin d'éviter de dangereuses bulles d'actifs, une vision à contre-courant qui paraissait prémonitoire plus tard, pendant la crise financière. Il a continué à battre ce tambour alors même que les banquiers centraux aux États-Unis, en Europe et au Japon ont réduit les taux d'intérêt à des niveaux records et lancé des programmes d'achat d'obligations sans précédent pour parer à la déflation. Borio, maintenant chef du département monétaire et économique de la BRI, a fait valoir dans un discours de septembre que les banquiers centraux sous-estiment peut-être les effets «généralement bénins» de la mondialisation et de la technologie sur l'inflation et devraient repenser leur réponse aux tendances déflationnistes. Il a appelé Larry Summers, ancien secrétaire du département américain du Trésor et partisan de la théorie de la «stagnation séculaire», qui soutient que la faible croissance américaine et l'inflation résultent d'un déficit persistant de la demande. Summers décrit la BRI comme «une source importante de réflexion sur les questions liées à la stabilité financière et à la performance économique», tout en ajoutant qu'il est souvent en désaccord avec ses conclusions. Il n'est pas le seul à remettre en question la position de la BRI. Un examen des publications de la banque en 2016, co-écrit par Bean, a révélé que l'organisation «faisait beaucoup de choses bien» sur le front de la recherche, mais a exprimé des réserves sur le BRI «générant des résultats pour soutenir le« point de vue de la maison ». "
Caruna, dont le mandat a débuté au cours des jours sombres de la crise financière en avril 2009, a défendu la BRI. "Vous pouvez être d'accord avec ce que nous disons ou non, mais je pense qu'il est utile d'introduire ces éléments dans le débat", a-t-il déclaré à Bloomberg en novembre, se référant à la préférence de la banque pour adopter une perspective globale à moyen terme et mettre l'accent sur les aspects financiers. risques de stabilité. La recherche mise à part, la BRI a gagné en importance au cours des années d’expérimentation de la politique monétaire et de réglementation bancaire qui ont suivi la crise. Alors que certaines banques centrales ont fait des efforts pour s'ouvrir à mesure que leurs pouvoirs croissants attiraient l'attention des électeurs et des gouvernements, elles ont repris à Bâle. Jens Weidmann, président de la Bundesbank allemande et président du conseil d'administration de la BRI, explique que le secret est parfois nécessaire. «Des décisions éclairées en matière de politique monétaire nationale requièrent une compréhension nuancée des développements internationaux», déclare Weidmann. "La confidentialité des réunions facilite un échange de vues franc et ouvert."
L'organisation héberge le Financial Stability Board et le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, qui définissent les règles qui régissent le système financier international. Il y a aussi la réunion sur l'économie mondiale et son forum jumeau, le Comité consultatif économique, surnommé «le club le plus exclusif au monde» par Adam LeBor, auteur d'un livre sur la BRI. Ces deux derniers groupes se réunissent tous les deux mois, un dimanche, pour des séances officielles suivies d'un dîner au dernier étage de la tour BIS, qui offre une vue imprenable sur Bâle et les montagnes. Ils s’ouvrent rarement à la presse et au public.
La nature clubby et enveloppée de l'organisation et des comités qu'elle héberge contraste avec les efforts déployés ailleurs pour plus de transparence. La Banque centrale européenne a cédé à la pression publique en 2015 et a commencé à publier les procès-verbaux de ses réunions, tandis que la Réserve fédérale a commencé à tenir des conférences de presse trimestrielles en 2011.
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